Agio

Qu’il s’agisse de crédit, de fonds ou d’actions : toute personne qui emprunte ou investit de l’argent doit le payer. Le terme “Agio” est souvent utilisé dans ce contexte, également appelé surtaxe, prime ou prime d’émission. De quoi s’agit-il donc et qu’est-ce que les emprunteurs ou les investisseurs doivent savoir ?

Comment l’agio est-il défini ?

Toute personne qui emprunte de l’argent à une banque doit en supporter les coûts. Ces coûts sont ajoutés au montant du prêt. Cette surtaxe sous forme d’intérêts et de frais est appelée “agio”. Le montant remboursable d’un prêt est donc plus élevé que l’argent emprunté. En tant qu’emprunteur, vous savez généralement que des frais s’ajoutent au montant du prêt que vous devez rembourser. Cependant, les taux d’intérêt sont généralement la principale considération, de sorte que le terme “agio” est moins familier à de nombreux emprunteurs.

Pourquoi l’agio est-il nécessaire lors un prêt ?

La banque de financement applique un taux d’intérêt nominal pour le montant emprunté. Ce taux d’intérêt est basé sur le niveau général des taux d’intérêt sur le marché. Cela signifie que la banque n’est pas totalement libre de fixer son taux d’intérêt débiteur, mais doit plutôt se laisser guider par les conditions du marché. En particulier dans une phase de faible taux d’intérêt, comme c’est le cas sur les marchés financiers et des capitaux depuis quelques années, un emprunteur reçoit de l’argent, tandis que les banques sont autorisées à facturer des coûts plutôt modérés afin de faire concurrence. Toutefois, la banque a un certain nombre de tâches à accomplir pour traiter et approuver le prêt. Elle doit conseiller son client, elle effectue la vérification de la solvabilité, ouvre le compte et établit le contrat de prêt. Même si les procédures internes de la banque sont largement automatisées et simplifiées par des programmes informatiques intelligents, la banque doit passer par certains processus jusqu’à l’approbation du prêt. Cet effort peut être financé par un agio sur le montant du prêt. Il n’y a guère de place pour la négociation pour le client ici, c’est pourquoi cet agio fait partie intégrante du prêt. Il y a aussi souvent peu de place pour la négociation du montant.

Quelles sont les différences entre les agios et les remises ?

Un disagio est l’opposé d’un agio: c’est un rabais ou une remise. Comme l’agio, la remise est en principe librement négociée entre les partenaires commerciaux, le client étant généralement lié par les spécifications de la banque. Toutefois, il n’existe pas de taux légalement défini pour les primes et les rabais. Une valeur allant jusqu’à sept pour cent, qui peut encore être acceptée par un emprunteur ou un investisseur, est prise à titre indicatif. Par ailleurs, la loi n’autorise pas de décote pour les actions, mais elle joue un rôle pour les obligations. Si une décote était convenue pour les actions, l’intérêt augmenterait car l’intérêt est payé sur la valeur nominale de l’action. Dans le cas des obligations, la décote a pour but d’ajuster le taux d’intérêt des obligations déjà émises aux taux d’intérêt actuels sur le marché. Lorsque les taux d’intérêt augmentent sur le marché, les obligations à faible taux d’intérêt et à faible gaine sont généralement vendues avec un escompte. Sinon, il n’est pas logique que l’investisseur investisse dans une obligation à faible taux d’intérêt.

Où est appliqué l’agio ?

L’agio n’est pas seulement utilisée pour un prêt. Il est convenu, par exemple, lors de l’émission de titres ou d’actions. Par exemple, si vous achetez une action au prix de 100 euros et que l’agio est de trois pour cent, l’investisseur paie un total de 103 euros. En revanche, la valeur de l’action reste inchangée à 100 euros. Dans le cas des actions, l’agio est donc la différence entre le montant nominal et le montant de l’émission, le montant de l’émission correspondant au prix courant. Lorsqu’ils achètent des parts d’un fonds, les investisseurs doivent examiner de très près les primes et les décotes convenues par contrat. Elles varient d’une banque à l’autre, bien que la différence soit généralement faible. Certaines banques émettent des fonds sans supplément d’émission. Les banques directes utilisent souvent cet instrument comme une mesure publicitaire temporaire pour encourager leurs clients à souscrire des plans d’épargne pour des fonds spécifiques. Ce type d’investissement est recommandé aux investisseurs qui ont une certaine connaissance des fonds et qui sont sûrs de pouvoir faire leur choix en ligne avec une banque directe. La prime d’émission se situe généralement entre un et six pour cent du prix de rachat. La prime est destinée à financer la distribution du fonds, c’est-à-dire qu’il s’agit d’un coût que l’investisseur doit supporter.

Lors de l’achat d’une obligation, un agio a un effet différent. Dans ce cas, l’investisseur achète moins d’unités à un prix convenu. L’agio est généralement lié à des obligations qui ont été émises dans une phase où les taux d’intérêt étaient élevés et qui ont donc un taux élevé.