Investisseurs institutionnels

Les investisseurs privés représentent globalement un petit groupe d’investisseurs. Les investisseurs institutionnels ont une influence importante sur l’évolution du marché. Il s’agit de personnes morales de différentes formes juridiques qui sont autorisées à investir dans des instruments financiers. Le groupe d’investisseurs institutionnels comprend :

Les établissements de crédit

Les compagnies d’assurance

Fonds d’investissement et sociétés de gestion de capitaux

Régimes de pension, fonds de pension, institutions publiques de retraite complémentaire

Les institutions de sécurité sociale telles que l’assurance pension allemande, les caisses d’assurance maladie légales

Société

Gestion des actifs, par exemple le Family Office

Églises, associations, fondations

Les organisations gouvernementales et internationales, les institutions supranationales telles que la BCE ou la Banque mondiale

Les autorités locales

Qu’est-ce qui distingue les investisseurs privés et institutionnels ?

Contrairement à la plupart des investisseurs privés, les investisseurs institutionnels gèrent non seulement leurs propres actifs, mais aussi des fonds externes. La distinction entre investisseurs institutionnels et privés est d’une grande importance pour les émetteurs, les sociétés de gestion de capitaux et les gestionnaires d’actifs. Les investisseurs institutionnels investissent des montants beaucoup plus élevés que les investisseurs particuliers. Ils le font dans l’intérêt économique des propriétaires de l’entreprise, de l’association ou d’autres institutions ou de leurs clients. Les investisseurs institutionnels ont généralement accès à tous les marchés des capitaux et à tous les instruments financiers. Ils bénéficient d’une protection très limitée des investisseurs et sont généralement soumis à peu de restrictions en matière d’investissement. Cela dépend du mandat au nom duquel les décisions d’investissement doivent être prises. En règle générale, les investisseurs institutionnels ont une connaissance particulière du marché et une grande expérience de la bourse ou du négoce. La distinction en matière de conseil en investissement est particulièrement importante : les prestataires financiers doivent fournir aux investisseurs privés des conseils plus complets et documenter complètement les discussions.

Qu’est-ce qui distingue les investisseurs privés des institutionnels ?

Contrairement à la plupart des investisseurs privés, les investisseurs institutionnels gèrent non seulement leurs propres actifs, mais aussi des fonds externes. La distinction entre investisseurs institutionnels et privés est d’une grande importance pour les émetteurs, les sociétés de gestion de capitaux et les gestionnaires d’actifs. Les investisseurs institutionnels investissent des montants beaucoup plus élevés que les investisseurs particuliers. Ils le font dans l’intérêt économique des propriétaires de l’entreprise, de l’association ou d’autres institutions ou de leurs clients. Les investisseurs institutionnels ont généralement accès à tous les marchés des capitaux et à tous les instruments financiers. Ils bénéficient d’une protection très limitée des investisseurs et sont généralement soumis à peu de restrictions en matière d’investissement. Cela dépend du mandat au nom duquel les décisions d’investissement doivent être prises. En règle générale, les investisseurs institutionnels ont une connaissance particulière du marché et une grande expérience de la bourse ou du négoce. La distinction en matière de conseil en investissement est particulièrement importante : les prestataires financiers doivent fournir aux investisseurs privés des conseils plus complets et documenter complètement les discussions.

Une grande partie des investisseurs institutionnels comptent sur la gestion des risques par des sociétés de gestion de capitaux. Les institutions peuvent influencer la politique d’investissement et la structure des frais de leurs fonds spéciaux.

Les investisseurs institutionnels sont également appelés investisseurs professionnels car on peut s’attendre à ce qu’ils aient des connaissances financières, une expérience des affaires et un pouvoir de décision. Les investisseurs privés peuvent être considérés comme des investisseurs professionnels s’ils ont travaillé dans le secteur financier ou s’ils sont eux-mêmes activement impliqués sur les marchés des capitaux et disposent d’un patrimoine supérieur à 500 000 euros. Les investisseurs semi-professionnels sont des investisseurs s’ils acquièrent des parts de fonds pour au moins 10 millions d’euros ou s’ils investissent au moins 200 000 euros dans un fonds et signent une déclaration selon laquelle ils sont conscients de tous les risques liés à l’investissement.

Avantages pour les investisseurs institutionnels

Pour leur investissement, les investisseurs privés et institutionnels ont généralement les mêmes souhaits : préserver les actifs et générer un rendement approprié avec le moins de risques possible. En raison des volumes élevés qu’ils investissent, les investisseurs institutionnels peuvent répartir leurs placements beaucoup plus largement que les investisseurs privés (diversification) et profiter des possibilités d’investissement offertes par des marchés peu corrélés. Il leur est également possible de faire élaborer leur propre stratégie d’investissement par des banques ou des gestionnaires d’actifs. Les prestataires de services financiers développent des solutions individuelles pour chaque actif des investisseurs institutionnels, tandis que les investisseurs privés doivent se contenter d’offres standardisées. Le concept d’investissement pour l’investisseur institutionnel est adapté à ses objectifs et à ses souhaits, les investisseurs privés doivent généralement subordonner leur tolérance au risque aux produits existants. Comme les investisseurs institutionnels agissent beaucoup plus souvent que les investisseurs privés au total et attendent des rendements plus élevés, ils sont souvent préférés par les prestataires financiers. Les fonds émis pour le grand public privé, par exemple, ont tendance à avoir des coûts plus élevés que les fonds spéciaux pour les investisseurs institutionnels.

Inconvénients des investisseurs institutionnels

Les investisseurs institutionnels ont une influence décisive sur l’évolution du prix des titres et le niveau des prix des actifs corporels par le biais de leurs activités de négociation. Ils peuvent renforcer et accélérer les tendances à la baisse du marché. Il arrive que les gestionnaires d’investissement des grands investisseurs soient victimes d’erreurs de jugement, de sorte que les petits investisseurs ne tirent pas toujours profit de la compréhension des décisions des investisseurs institutionnels. Toutefois, certaines décisions d’investissement prises par les institutions ne sont pas très transparentes et ne peuvent pas être suivies par les investisseurs privés. De nombreux particuliers n’ont pas non plus les moyens et les possibilités de participer aux stratégies d’investissement des grands investisseurs. Les investisseurs institutionnels, quant à eux, investissent dans des fonds communs de placement qui ont été conçus à l’origine pour les particuliers afin de profiter des réglementations plus étendues en tant que grands investisseurs.

Quelle est l’importance des investisseurs institutionnels pour l’économie nationale ?

En termes économiques, les investisseurs professionnels sont d’une importance capitale car leurs transactions permettent d’accroître et de garantir en permanence la liquidité des marchés des actions et des obligations. Par exemple, si une entreprise s’endette sur le marché des capitaux, l’obligation est souvent émise en coupures très élevées (par exemple 100 000 euros), de sorte que les investisseurs privés ne peuvent pas acheter l’obligation pour aider à diversifier leur propre portefeuille. Les investisseurs professionnels jouent également un rôle important en tant qu’investisseurs. En tant qu’actionnaire principal, ils peuvent exploiter le potentiel économique de la société et mettre en œuvre des orientations commerciales ou des mesures de gouvernance d’entreprise en exerçant une influence directe par le biais des droits de vote à l’assemblée générale annuelle. De cette manière, les petits investisseurs reçoivent également un dividende plus élevé, par exemple.

Ces dernières années, le volume d’investissement des investisseurs professionnels n’a cessé de croître. Les investisseurs privés ont pu profiter de la demande des investisseurs institutionnels sur les marchés des capitaux, notamment en ce qui concerne leurs retraites. Les investisseurs institutionnels exercent une grande influence sur le développement de l’économie par leur demande de liquidités et d’actifs corporels tels que des biens immobiliers ou des actions. Ils constituent un facteur économique important pour le secteur financier. Le comportement des investisseurs institutionnels peut à la fois stabiliser et déstabiliser les marchés des capitaux.