Phases pour les fonds fermés

Les fonds fermés sont des fonds d’investissement qui servent à collecter des capitaux pour des projets spécifiques ou des biens d’investissement.

Le temps qui s’écoule entre l’idée et la fin d’un fonds fermé est divisé en six phases, également appelées cycles de vie :

Conception du fonds

Création de la société

Préparation du prospectus de vente

Placement du fonds

Fonctionnement du Fonds

Dissolution du Fonds

Concept

La première phase est la conception. Une sorte de plan d’affaires est établi pour montrer la rentabilité du projet. Les éléments essentiels du concept sont les détails de l’objet de l’investissement, son utilisation prévue et le montant des capitaux nécessaires et la manière dont ils doivent être levés, c’est-à-dire le montant des capitaux propres et des capitaux empruntés requis dans chaque cas. Le terme de fonds de type fermé est également déjà défini ici. Toutes les étapes de la création de la société, de la levée de capitaux et du fonctionnement du fonds jusqu’à sa dissolution sont prises en compte dans la conception.

Fondation d’entreprise

La deuxième phase est la création de l’entreprise. Un acte d’association doit être établi dans le cadre de la fondation. Les statuts régiront notamment les conditions essentielles d’un investissement, par exemple le montant minimum par investisseur et la prime. Une durée déjà déterminée de la société est également incluse dans les statuts.

Prospectus de vente

Dans la troisième phase, le prospectus de vente contient toutes les informations importantes pour les investisseurs concernant le fonds de placement à capital fixe. Cela comprend des données sur l’objet d’investissement, la durée du fonds et les revenus attendus. Le prospectus de vente indique également le montant minimum de l’investissement et si une prime, c’est-à-dire un chargement initial, sera facturée ou dans quelle mesure elle le sera. Tous ces détails sont décisifs pour la décision d’investissement de l’investisseur, qui investit généralement son argent dans un fonds fermé pendant de nombreuses années. C’est pourquoi les règles du code allemand des investissements doivent également être respectées lors de l’élaboration du prospectus de vente. Elles portent notamment sur les informations obligatoires et servent à protéger les investisseurs. Dès que le prospectus de vente a été approuvé, la phase suivante peut commencer.

Placement

La quatrième phase est la phase de placement, dans laquelle l’accent est mis sur la mobilisation de capitaux. Dans cette phase, les banques et/ou d’autres partenaires de vente sont mandatés pour négocier les actions. L’argent collecté au cours de ce processus constitue les fonds propres du fonds fermé. En même temps, les capitaux extérieurs sont également obtenus sous forme de prêts, le montant des fonds propres jouant un rôle décisif. Premièrement, des prêts d’un montant suffisant ne peuvent être obtenus que si les fonds propres nécessaires sont disponibles, et deuxièmement, le montant des fonds propres a également une influence sur les conditions du prêt. Une fois que les capitaux nécessaires ont été réunis de cette manière, le fonds est fermé aux autres investisseurs.

Fonctionnement du fonds

La cinquième phase est la phase opérationnelle. Dans cette phase, l’objet d’investissement, tel qu’un bien immobilier, est acheté et exploité ou loué. Une fois par an, des assemblées des actionnaires se tiennent, au cours desquelles sont notamment décidées l’opportunité et le montant des bénéfices à distribuer aux investisseurs. En outre, ces assemblées d’actionnaires décident également de la décharge de la gestion. La phase d’exploitation est donc la phase au cours de laquelle les bénéfices sont générés et distribués aux investisseurs. Cette phase dure généralement entre 10 et 30 ans, selon la durée du contrat. Les gestionnaires de fonds sont chargés d’investir le capital des différents fonds de manière rentable dans la classe d’actifs concernée.

Dissolution

Une fois que la durée fixe du fonds de type fermé a expiré, la sixième et dernière phase arrive, à savoir la dissolution du fonds. Dans cette phase, l’objet d’investissement est vendu et le produit de la vente est distribué aux investisseurs après déduction des frais. La société est alors dissoute et supprimée du registre du commerce.