Robo-Advisors

Comme de nombreuses tendances technologiques de premier plan, la tendance à l’automatisation du conseil financier et de la gestion des actifs vient des États-Unis. C’est là que les premiers conseillers robots, si vous voulez, “robots d’investissement”, ont été introduits sur le marché financier en 2010.

Comment fonctionnent les conseillers robotiques ?

Il s’agit essentiellement de questions standardisées dont les réponses conduisent à un investissement standardisé du client. Le conseiller en investissement ou le gestionnaire de fortune ou une partie de son travail est remplacé par l’ordinateur. Les algorithmes sont basés sur les résultats scientifiques de la théorie du portefeuille. Il existe deux domaines dans lesquels les conseillers en robotique sont utilisés : Conseil en investissement en ligne et gestion d’actifs en ligne.

Le conseil en investissement électronique tente d’évaluer la tolérance au risque d’un investisseur en lui posant cinq à dix questions spécifiques, notamment l’âge, l’horizon de placement, la composition des actifs et le rendement attendu ou l’acceptation des fluctuations de valeur. L’investisseur est ensuite regroupé en trois à cinq classes de risque et une stratégie d’investissement appropriée avec des fonds indiciels est proposée. Toutefois, comme le conseil en investissement est très simplifié et que la tolérance au risque de l’investisseur n’est pas entièrement déterminée, les informations sur les risques fournies par les fournisseurs contiennent une déclaration selon laquelle elles ne constituent pas un conseil en investissement au sens propre du terme et ne constituent pas une recommandation d’acheter ou de vendre certains instruments financiers.

La gestion des actifs en ligne s’effectue également à l’aide de fonds passifs, qui reproduisent un indice d’obligations, d’actions, de matières premières ou de biens immobiliers en achetant des titres ou en effectuant des opérations de troc. Le portefeuille contient des unités pondérées différemment, principalement des ETF d’actions et d’obligations. Certains prestataires revoient la composition du portefeuille une fois par an et l’ajustent à la pondération initiale, tandis que d’autres la vérifient sur chaque dépôt ou lorsqu’il y a des écarts importants par rapport à la répartition initiale. En plaçant les ETF selon une stratégie d’investissement uniforme, on économise des frais par rapport aux portefeuilles de gestion traditionnels, car les frais de service forfaitaires des outils en ligne sont beaucoup plus faibles que les frais d’un gestionnaire d’actifs ou de fonds d’investissement.

Il existe quelques fournisseurs qui ont eux-mêmes conçu un fonds indiciel avec des ETF d’actions, d’obligations ou de matières premières, qui est réparti aussi largement que possible sur des actions standard, de second rang et spéciales dans le monde entier. Les investisseurs peuvent obtenir des informations sur les fonds mixtes ETF via la plateforme Internet et les acheter auprès de fournisseurs traditionnels. Des plans d’épargne avec des fonds indiciels sont également possibles via les Robo Advisors.

Quels sont les coûts ?

Outre les coûts des ETF, il existe des frais de commande ainsi que des frais de service ou d’administration pour les plateformes Robo Advisors. Certains conseillers en robotique font payer à leurs utilisateurs une participation aux bénéfices. Dans l’ensemble, le ratio des coûts peut facilement atteindre jusqu’à 1 %. Les outils de conseil sont généralement offerts gratuitement, mais nécessitent une expérience en matière d’investissement et des compétences en interprétation.

Quels sont les avantages et les inconvénients des Robo Advisors ?

Avantages :

- pour gagner du temps

- pas d’investissement minimum

- des investissements rentables, donc des rendements plus élevés possibles

- pas de changement fréquent

- aperçu rapide de la situation actuelle via un ordinateur ou un smartphone

- des outils d’investissement standardisés favorisent la discipline des investisseurs

- désactiver le niveau émotionnel pour les décisions d’investissement

Inconvénients :

- choix limité d’investissements

- aucune individualité donnée

- aucune responsabilité pour la consultation des résultats

- des règles rigides pour les regroupements

- les déclarations sur les performances à long terme ne sont pas encore possibles

- les Auto-advisors peuvent rendre leurs investissements plus rentables

- aucune utilisation possible du renseignement humain en cas de crise

Les banques classiques ou les courtiers en ligne deviendront-ils superflus ?

Les banques ou les courtiers en ligne établis ne deviendront pas superflus. Les portefeuilles des clients de Robo-Advisor sont toujours gérés par les banques traditionnelles ou les banques sur Internet et les ordres de commande sont traités par les banques directes, les bourses et les courtiers en ligne bien connus. L’expertise des sociétés de gestion de capitaux traditionnelles est mise à profit lors de la conception des solutions de fonds. Sans ces services, ces entreprises ne pourraient pas offrir leurs services web. . Ils ne sont pas réglementés, ne tiennent pas de comptes et n’acceptent pas directement l’argent de leurs utilisateurs. Les Robo-Advisors sont l’approche numérique qui permet aux jeunes internautes avertis d’accéder à des fonds indiciels, de les lier à un stade précoce et d’adapter la gestion des investissements à leur rythme de vie. Un aspect positif est la tentative de traduire des termes techniques compliqués dans un langage adapté à l’usage quotidien et de sensibiliser les jeunes aux questions financières en général.

Conclusion

Les Robo-Advisors en sont encore à leurs débuts. Les concepts doivent d’abord faire leurs preuves dans les conditions du marché sur une période plus longue. Néanmoins, par rapport à la gestion d’actifs et au conseil, elles constituent une option plus rentable pour tous les investisseurs qui ne veulent pas gérer eux-mêmes leurs investissements. Pour les petits investisseurs, il s’agit d’une alternative intéressante aux conseils bancaires et à la médiation financière onéreux. La commodité est au centre de ces décisions d’investissement. Les investisseurs qui apprécient les décisions prises de manière autonome devraient s’en tenir à leur propre initiative, ce qui leur permet non seulement d’économiser les frais de consultation, mais aussi les coûts des fournisseurs de Robo-Advisors.